Rating USA w dół! Moody’s ostrzega: dług USA wymyka się spod kontroli

• Moody’s obniża rating kredytowy USA, podkreślając problemy związane z rosnącym zadłużeniem i deficytem budżetowym.

• Rynki azjatyckie i walutowe reagują spadkami, podczas gdy inwestorzy analizują skutki globalnych napięć handlowych i decyzji banków centralnych.

• Amerykańska polityka fiskalna i planowane ulgi podatkowe budzą niepokój wśród inwestorów, mimo krótkoterminowego optymizmu na Wall Street.

Kryzys zaufania? Rynki reagują na obniżenie ratingu USA i napięcia handlowe

Obniżenie ratingu USA – symbol czy realne zagrożenie?

Decyzja Moody’s o obniżeniu ratingu kredytowego Stanów Zjednoczonych z najwyższego poziomu Aaa do Aa1 wpisuje się w trend zapoczątkowany już przez S&P w 2011 roku i kontynuowany przez Fitch w 2023 roku. Zdaniem analityków, choć ruch ten był oczekiwany i nie wywołał gwałtownej wyprzedaży aktywów, to pogłębia istniejące obawy o przyszłość fiskalną USA.

Agencja zwróciła uwagę na rosnące wyzwania związane z finansowaniem rosnącego deficytu budżetowego oraz obsługą gigantycznego długu publicznego, który osiągnął już 36 bilionów dolarów. Eksperci podkreślają, że dalsze zwiększanie zadłużenia może prowadzić do wzrostu rentowności obligacji i osłabienia dolara, co wpływa na wyceny aktywów na całym świecie.

Rynki finansowe: mieszane nastroje po publikacji danych z Chin i USA

Na rynkach azjatyckich odnotowano spadki – japoński indeks Nikkei 225 stracił 0,68%, koreański Kospi spadł o 0,89%, a australijski ASX 200 zakończył dzień 0,58% na minusie. Przyczyną były nie tylko obawy o amerykańskie finanse, ale również rozczarowujące dane z Chin.

Chińska sprzedaż detaliczna wzrosła w kwietniu o 5,1% rok do roku, co było wynikiem gorszym od oczekiwań. Mimo lepszych danych z sektora przemysłowego, inwestorzy pozostają sceptyczni wobec ożywienia drugiej największej gospodarki świata. Wzrost napięcia handlowego z USA również nie sprzyja pozytywnym nastrojom.

Dolar pod presją – inwestorzy szukają bezpiecznych przystani

Na rynku walutowym obniżenie ratingu USA przełożyło się na osłabienie dolara wobec jena, franka szwajcarskiego i euro. Inwestorzy zaczęli przenosić kapitał do walut uważanych za bardziej stabilne. Dolar stracił 0,6% wobec jena, osiągając najniższy poziom od 9 maja.

Eksperci wskazują, że mimo wcześniejszych oznak poprawy sentymentu wokół dolara – głównie dzięki nadziejom na porozumienia handlowe – decyzja Moody’s może wzmocnić obawy dotyczące kondycji fiskalnej USA.

Polityka Donalda Trumpa – tarcza czy miecz obosieczny?

Planowana ustawa podatkowa, zwana przez Biały Dom „Wielkim, Pięknym Projektem”, wzbudza skrajne opinie. Według różnych szacunków, może ona zwiększyć deficyt budżetowy od 2 do nawet 5 bilionów dolarów w ciągu dekady. Część ekonomistów widzi w tym ryzyko dalszego pogłębienia problemów fiskalnych, inni natomiast liczą na zwiększone wpływy z ceł i pozytywny wpływ na inwestycje.

Tymczasem rozmowy handlowe z Chinami i Unią Europejską wciąż trwają. Doniesienia o możliwych porozumieniach przynoszą chwilowe uspokojenie nastrojów, jednak zdaniem analityków ryzyko dalszych napięć handlowych pozostaje wysokie, szczególnie jeśli nie dojdzie do porozumień w „dobrej wierze”, jak ostrzegał doradca Trumpa ds. gospodarczych.

Reakcja Wall Street – optymizm pod presją

Pomimo napięć na rynkach globalnych, główne indeksy giełdowe w USA zdołały zakończyć tydzień na plusie. Nasdaq wzrósł o ponad 7%, S&P 500 zyskał 5%, a Dow Jones ponad 3%. Analitycy tłumaczą ten wzrost poprawą nastrojów po zawieszeniu niektórych ceł oraz optymizmem wokół reform fiskalnych.

Jednak już w poniedziałek kontrakty terminowe zaczęły tracić – futures na Dow Jones spadły o 337 punktów, a Nasdaq o 1,19%. Wskazuje to na narastające obawy inwestorów przed zbyt dużym zadłużeniem i niepewnością legislacyjną.

Czynniki ryzyka – zadłużenie, polityka fiskalna i banki centralne

Zdaniem analityków, trzy główne ryzyka rynkowe na najbliższe miesiące to:

1. Zadłużenie USA – jego tempo wzrostu przekracza oczekiwania rynku, a planowane reformy nie zawierają skutecznych mechanizmów ograniczających deficyt.

2. Polityka monetarna – działania Rezerwy Federalnej oraz banków centralnych w Australii i Nowej Zelandii są bacznie obserwowane, szczególnie w kontekście obniżek stóp procentowych.

3. Napięcia handlowe – kolejne decyzje Trumpa w sprawie ceł oraz przebieg negocjacji z UE i Chinami będą miały kluczowe znaczenie dla globalnych nastrojów inwestorów.

Rynek w zawieszeniu, inwestorzy w gotowości

Obniżenie ratingu kredytowego USA przez Moody’s stanowi symboliczny, ale jednocześnie czytelny sygnał ostrzegawczy dla rynków finansowych. Wzrost zadłużenia, niepewność legislacyjna i polityka handlowa administracji Trumpa tworzą mieszankę, która może pogłębić zmienność na rynkach w nadchodzących tygodniach.

Z jednej strony, krótkoterminowy optymizm na Wall Street sugeruje wiarę w możliwość porozumień i reform, z drugiej – narastające sygnały ostrzegawcze nie pozwalają na zbytnią euforię.