Wyniki Apple lepsze od oczekiwań. iPhone 16 dobrze przyjęty przez rynek

Wyniki Apple za IV kwartał: przekroczenie oczekiwań dzięki rekordowym przychodom z iPhone'a

W czwartym kwartale roku fiskalnego Apple przekroczyło oczekiwania Wall Street zarówno pod względem przychodów, jak i zysków na akcję, pomimo znacznego jednorazowego obciążenia podatkowego związanego z długotrwałym problemem podatkowym w Europie. Apple odnotowało skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,64 USD, przewyższając szacunki analityków na poziomie 1,60 USD, podczas gdy przychody wyniosły 94,93 mld USD, przekraczając oczekiwane 94,58 mld USD.

Zyski Apple były znaczące w kilku segmentach, w tym w sprzedaży iPhone'a, która przyniosła 46,22 mld USD przychodów, co znacznie przewyższyło szacunki Wall Street wynoszące 45,47 mld USD. Wyniki te oznaczały dobry debiut iPhone'a 16, najnowszego modelu Apple, który został wprowadzony na rynek zaledwie tydzień przed końcem kwartału. Prezes Apple, Tim Cook, zauważył, że popyt na nowego iPhone'a jest zachęcający, przyczyniając się do ogólnego wzrostu przychodów z iPhone'a o 6% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku.

Marża brutto Apple wyniosła 46,2%, co przewyższa szacunki rynkowe na poziomie 46,0%, wskazując, że wydajność operacyjna Apple pozostaje solidna nawet w czasach wahań popytu w różnych liniach produktów.

Usługi słabiej od oczekiwań

Segment usług Apple, który obejmuje iCloud, licencjonowanie wyszukiwania Google i AppleCare, odnotował 24,97 miliarda dolarów przychodów. Wyniki te były niewiele poniżej konsensusu szacunków na poziomie 25,28 miliarda dolarów. Analitycy przewidywali wyższe wyniki usług Apple, ponieważ stają się one coraz ważniejszym motorem wzrostu, ustępując jedynie iPhone'owi pod względem wkładu w przychody.

Tymczasem sprzedaż komputerów Mac przyniosła 7,74 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 2% rok do roku. Ten wzrost można częściowo przypisać silnemu popytowi, na który wpływ miał powórt uczniów do szkoły i odświeżeniu oferty MacBook Air w połowie roku, które obejmowało najnowsze układy Apple w celu zwiększenia wydajności. Zarówno biznesy Mac, jak i iPad firmy Apple skorzystały na opóźnionych premierach na początku roku, co doprowadziło do nagromadzenia popytu i stabilnej sprzedaży w tym kwartale.

Sprzedaż iPhone'ów największym źródłem Apple

Przychody Apple z iPhone'ów, które nadal są największym źródłem dochodu firmy. iPhone 16, który został wprowadzony na rynek we wrześniu, prześcignął eszłorocznego iPhone'a 15 pod względem popytu konsumentów. Cook przypisał silne przyjęcie produktu połączeniu ulepszonego sprzętu, dłuższej żywotności baterii i ulepszonych możliwości aparatu. Zauważył również, że nowa funkcja Apple oparta na AI, Apple Intelligence, jest dobrze odbierana zarówno przez klientów, jak i deweloperów.

Pakiet Apple Intelligence, stopniowo wprowadzany na iPhone'y i komputery Mac za pośrednictwem iOS 18.1, wykazuje już szybszy wskaźnik adopcji niż poprzednie aktualizacje oprogramowania. Cook powiedział, że adopcja iOS 18.1 przez użytkowników była dwukrotnie większa niż aktualizacja iOS z poprzedniego kwartału.

Rynek chiński

Chiny pozostają kluczowym rynkiem dla Apple, a firma poczyniła postępy w umacnianiu swojej pozycji pomimo trudnego otoczenia gospodarczego. Przychody z Chin wyniosły 15,03 mld USD, co nieco było poniżej szacunków rynkowych na poziomie 15,8 mld USD, ale pozostały na tym samym poziomie w porównaniu z poprzednim rokiem. Cook podkreślił, że stabilizacja sprzedaży w Chinach jest poprawą w stosunku do spadków odnotowanych w poprzednim roku fiskalnym. iPhone i usługi były kluczowymi czynnikami wpływającymi na wyniki Apple w tym regionie, odzwierciedlając stały popyt wśród chińskich konsumentów.

Jednorazowy podatek i jego wpływ na dochód netto

W tym kwartale Apple zapłaciło 10,2 mld USD podatku w celu rozwiązania sporu podatkowego w Europie. Ten znaczny jednorazowy wydatek znacząco wpłynął na dochód netto firmy, który spadł do 14,73 mld USD, czyli 97 centów na akcję, w porównaniu do 22,96 mld USD, czyli 1,47 USD na akcję, w poprzednim roku. Skorygowany zysk na akcję, z wyłączeniem podatku, wykazał 12% wzrost rok do roku, podkreślając odporność firmy w dostarczaniu wartości akcjonariuszom, nawet gdy mierzyła się ze znacznymi zobowiązaniami finansowymi.

Plany Apple na przyszłość

Apple zasugerowało, że ​​inwestorzy mogą spodziewać się „niskiego do średniego jednocyfrowego” wzrostu. Jest to zgodne z szerszymi trendami branżowymi i sygnalizuje optymizm co do nadchodzącego kwartału, w którym popyt świąteczny i silniejsza oferta produktów mogą zwiększyć sprzedaż. Maestri i Cook podkreślili znaczenie wzrostu usług, który spodziewają się utrzymać na poziomie około 12%, ponieważ konsekwentnie przyczyniał się do przychodów Apple w ostatnich kwartałach.

Analitycy i inwestorzy są szczególnie ciekawi, w jaki sposób Apple Intelligence przyczyni się do długoterminowego wzrostu Apple. Oczekuje się, że wczesne etapy integracji AI odegrają kluczową rolę w utrzymaniu popytu na iPhone'a i rozszerzeniu oferty usług, co może zapewnić przewagę konkurencyjną nad innymi gigantami technologicznymi. Cook wskazał również, że przyszłe aktualizacje, w tym interakcje oparte na czacie i dodatkowe narzędzia AI, są planowane na nadchodzący rok.

Wyniki akcji i nastroje inwestorów

Wyniki Apple zakończyły znaczący tydzień prezentacji wyników finansowych przez głównych graczy technologicznych, ze zróżnicowanymi wynikami. Na przykład Alphabet przebił oczekiwania silnym wzrostem chmury, podczas gdy zyski Microsoftu spotkały się z rozczarowaniem inwestorów po mało entuzjastycznych prognozach. Meta również dostarczyła solidne wyniki, ale ostrzegła przed rosnącymi kosztami infrastruktury. Tymczasem Amazon odnotował silny wzrost w obszarze chmury, odzwierciedlający ciągły popyt na usługi transformacji cyfrowej.

Pomimo silnych wyników kwartalnych Apple, akcje firmy spadły o około 2%. Inwestorzy wydawali się uwzględniać jednorazowy podatek, który mocno obciążył dochód netto. Ponadto stonowane prognozy Apple na kolejny kwartał prawdopodobnie sprawiły, że inwestorzy byli ostrożni, zwłaszcza biorąc pod uwagę wyższe wyceny w sektorze technologicznym w tym roku.

Wyniki Apple za IV kwartał podkreślają silną pozycję rynkową firmy i strategiczny zwrot w stronę innowacji opartych na sztucznej inteligencji. Dzięki wprowadzeniu Apple Intelligence firma Apple dostosowuje się do szerszych zmian w branży w kierunku sztucznej inteligencji, co może kształtować popyt konsumentów i tworzyć nowe możliwości wzrostu w nadchodzących latach. W miarę jak Apple radzi sobie z obecnymi wyzwaniami makroekonomicznymi i rosnącą konkurencją w branży technologicznej, jej koncentracja na długoterminowej wartości, w połączeniu z ostrożną, ale optymistyczną perspektywą, sugeruje, że jest dobrze przygotowana do wykorzystania swoich mocnych stron zarówno w sprzęcie, jak i usługach.

Podczas gdy krótkoterminowe wyzwania, takie jak jednorazowy podatek i presja makroekonomiczna, mają chwilowy wpływ na formę, to solidna oferta produktów Apple, lojalność klientów i rozwijające się usługi oferują obiecujące perspektywy, gdy Apple wkracza w kwartał świąteczny. Inwestorzy prawdopodobnie nadal będą obserwować ewoluującą strategię Apple w zakresie sztucznej inteligencji i jej wpływ na popyt na produkty, ze szczególnym uwzględnieniem tego, w jaki sposób te postępy mogą napędzać trwały wzrost zarówno w sprzęcie, jak i usługach.